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全球半导体产业正迎来新一轮高速增长周期。光通构称高主据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，信技向光线2026年全球半导体行业营收将逼近1万亿美元大关，术正市场顺备受关同比增幅高达26.3%。加速进机景气F景其中，电集度最AI相关半导体（涵盖处理器、成演持续HBM及网络组件等）将成为核心增长引擎。中长注近资金数据显示，期T期获2025年AI半导体已占据行业总销售额近三分之一，仍全预计至2029年这一占比将突破50%。流入从区域表现来看，光通构称高主亚太区与美洲地区增长势头强劲，信技向光线分别达到45.0%和30.5%，术正市场顺备受关凸显出在需求结构分化背景下，加速进机景气F景技术密集型市场持续领跑全球。电集度最 光通信演进方向明确，AI算力需求爆发通信板块方面，光通信技术正加速向光电集成方向演进。申万宏源研究指出，EML向硅光迁移、单通道速率提升、CPO/NPO方案并行构成了当前行业的三大确定性发展方向。 随着AI算力需求的激增，预计到2027年，全球AI数通领域对400G以上光模块的需求量将达到1.55亿支，市场规模有望超过700亿美元。在此趋势下，产业链价值量将向具备DSP/SerDes IP能力的链主企业（如博通、Marvell）、高性能模拟电芯片厂商以及硅光设计制造平台集中。（注：相关个股仅为展示，不作为个股推荐。） 机构观点：TMT仍是全市场景气度最高主线中信证券研报指出，2026年TMT行情将经历阶段性切换：上半年聚焦“建造AI硬件”，下半年则转向“适配AI全产业”。鉴于算力、半导体等硬件主线的乐观预期已充分定价，后续增量机会将更多集中在AI赋能的软件、工业数字化及车载电子等应用端。 全年TMT内部预计将维持极致分化格局。只有具备持续订单能力、毛利率稳定抬升的硬件龙头，以及能够落地变现的AI软件企业，才能持续兑现利润。纯题材小票的估值可能在7-8月中报窗口期面临集中回调。中长期来看，TMT仍是全市场景气度最高的主线，建议投资者在调整后均衡布局“算力硬件+行业软件”两条细分赛道。 东吴证券认为，当前市场无需过度担忧AI算力TMT行情见顶。若下半年大模型、智能体产品持续落地并打开商业化空间，市场对算力资本开支持续性的担忧将大幅缓解。国产算力、半导体设备材料被视为TMT中长期确定性最强的赛道。随着本土“国产模型+国产算力”产业闭环在2026年正式成型，地缘风险倒逼芯片制造及上游精密材料全链条自主可控，供应链重塑或将带来长期成长红利。 TMTETF景顺(512220)规模与资金表现亮眼规模创新高：截至2026年6月30日，TMTETF景顺(512220)最新规模达9.70亿元，创近1年新高；最新份额达1.87亿份，创近3月新高。 资金持续流入：从资金流向来看，TMTETF景顺近3天获得连续资金净流入，最高单日净流入达768.41万元，合计“吸金”2245.09万元。 融资数据：数据显示，TMTETF景顺最新融资买入额为211.43万元，最新融资余额为506.21万元。 费率结构：TMTETF景顺管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。 指数跟踪与成分股分析TMTETF景顺(512220)紧密跟踪中证科技传媒通信150指数。该指数从涉及科技、传媒、通信产业的上市公司证券中，选取150只市值较大、成长性较好的公司作为样本。指数聚焦最全面的硬件科技，涵盖芯片、光模块、PCB等多条AI硬件主线，兼顾广度与龙头效应，集中度适中。 根据Wind数据，按申万三级行业分类，中证科技传媒通信150指数前五大权重行业分别为： 截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数(H30318)前十大权重股分别为：新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创、立讯精密、澜起科技、中微公司、海光信息、东山精密，前十大权重股合计占比33.45%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。） 数据来源：Wind，公开信息，截至2026/6/30。 风险提示： 关于基金销售费用的说明： 景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金：
注：相关费率折扣情况以销售机构展示为准。 景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金： |