7月3日，全线A股主要股指呈现反弹走高态势，午后但尾盘涨幅有所收窄；港股市场强势上扬，涨停两大股指盘中均录得超1%的全线涨幅。

具体来看，午后沪指盘中表现强势，涨停深证成指、全线创业板指一度涨幅超过2%。午后截至收盘，涨停沪指上涨0.37%，全线报4043.64点；深证成指上涨0.64%；创业板指微涨0.07%；科创综指下跌0.35%。午后沪深北三市合计成交约3.21万亿元，涨停较前一交易日减少2687亿元。全线

A股市场超3800只个股飘红。午后人形机器人概念全面爆发，涨停丰光精密30%涨停，埃斯顿近4日斩获3板，市值超800亿元的绿的谐波（688017）午后一度涨停，逼近500元大关，续创新高；军工板块拉升，航发科技、铖昌科技等涨停；创新药概念上扬，热景生物涨近12%，凯莱英涨超8%；氟概念股跳水，金宏气体跌超15%，此前3连板的多氟多跌停；半导体板块再度走低，气派科技尾盘跌停，立昂微亦跌停；市值超千亿的北京君正逆市涨超10%。此外，市值超3000亿元的京东方A大幅回调，收盘跌近8%，全日成交356亿元，位居A股第三。

机器人概念爆发

人形机器人概念盘中大幅拉升，截至收盘，丰光精密30%涨停，万达轴承涨超25%，凯龙高科、长盛轴承、瑞迪智驱等20%涨停，绿的谐波涨超18%，午后一度涨停。

消息面催化：
特斯拉CEO马斯克日前在社交平台发布了一张大合照，并配文称在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线，这预示着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段，Optimus产线或已就绪。

此外，7月2日，证监会官网显示，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。宇树科技科创板IPO拟募资42.02亿元，计划用于智能机器人模型研发、机器人本体研发及智能制造基地建设等核心项目。

市场普遍认为，宇树科技有望成为A股人形机器人整机第一股，将为全产业链提供清晰估值锚，系统性抬升减速器、丝杠、传感器等配套企业估值中枢，直接带动整机合作、核心零部件标的情绪全面升温。

机构观点：
万联证券指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时，随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。

军工板块拉升

军工板块盘中发力走高，截至收盘，贝斯特、盟升电子20%涨停，航天环宇涨超16%，超捷股份、飞沃科技等涨超10%，航发科技、铖昌科技、飞龙股份等涨停。

2026年上半年，军工板块在商业航天产业催化、燃气轮机赛道景气上行的共振下震荡上行。展望2026年下半年，开源证券认为，随着“十五五”规划逐步出台、2027年建军百年目标临近，订单确定性将会提升，国防投入和军贸出口具备增长空间。细分领域中，商业航天、军用无人机、隐身材料、远火、导弹及地面无人装备等方向受益于装备升级与消耗性需求提升，有望迎来高景气发展。

北京君正大涨

市值超千亿的北京君正（300223）盘中大幅拉升，截至收盘，该股涨超10%，全日成交144.3亿元。今年以来，该股已累计大涨近150%。

公司调研纪要要点：
* 成本与售价：计算芯片由于叠封了KGD，KGD今年以来一直在持续涨价，也比较缺货，导致计算芯片成本持续上涨，供应较为紧缺。前两个季度公司的售价也在持续上调，一季度毛利率有将近52%，目前看二季度也会保持较好的毛利率水平，三、四季度毛利率是否能继续维持这个水平不太确定，不过公司会根据成本的变动和整体市场情况及时进行价格调整。预计全年收入、盈利能力等方面同比能够实现较好的增长。
* 存储芯片：由于公司存储芯片持续在涨价，预计各季度毛利率会环比有所增长。
* 产能与供货：目前整个产业链的产能都很紧张，去年公司提前增加了备货，包括基于新制程的20、18、16纳米的DDR4和LPDDR4的产品，同时目前也在持续生产，预计现有存货和持续生产的部分保证今明两年的稳定供货问题不大，同时公司高层也在密切跟进国内、国外代工资源。明年下半年可能会有产能释放出来。明年传统DRAM产品的产能情况可能不会有大的改善，预计供需还是会比较紧张。
* NOR Flash业务：NOR Flash目前占存储的比例超过30%。今年一二季度都有涨价，涨价幅度比DRAM小一些，虽然产能也在趋紧，但总体来说由于产能相对好很多，所以产品涨价幅度相对温和，一季度也实现了很好的收入增长，主要是量的增长，今年以来公司在AI服务器、光模块相关领域增长比较明显。