南亚科技在近期举行的南亚年产能法人说明会上明确战略重心，指出当前出货主力依然稳固于LPDDR4产品。科聚相比之下，出货其主要竞争对手在通用型DRAM市场已加速向DDR5与LPDDR5转型，求双驱动这两类高阶产品已占据同业整体出货量的南亚年产能约七成。

业绩展望：2026年出货量高增，科聚Q3表现可期

公司基于容量统计口径做出乐观预估，出货预计2026年全年出货量将实现高十位数百分比（High-teens %）的求双驱动同比增长。在经营节奏上，南亚年产能第三季度的科聚营运表现有望进一步攀升，且未来数个季度的出货整体运营态势预计将保持稳健增长。

产能布局：新厂投产与巨额资本支出

为应对长期需求，求双驱动南亚科规划新建一座先进晶圆厂，南亚年产能关键节点如下：
* 投产时间：预定于2028年正式投产。科聚
* 初期产能：月产能达3万片。出货
* 满载产能：目标提升至每月4.5万片。
* 资本投入：待新厂达到满载水平时，累计资本支出预计约为160亿美元。

行业趋势：周期缓和，AI重塑供需格局

整体而言，DRAM产业的周期性波动正逐渐趋缓。人工智能（AI）应用引发的强劲内存需求，正在持续重塑市场供需结构。当前市场共识认为，供给紧张的局面将在多个季度内持续，同时，多年期的长期供应协议（LTA）正逐步落地，推动产业链构建更为稳定、协同的供需机制。