听雨 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI

当自研大模型进展受阻，也卖马克·扎克伯格（小扎）将目光投向了更确定的扎模赚基础设施领域。

近期，必须Meta遭遇多重打击：Gemini模型访问受限、也卖内部AI Agent技术推进不及预期、扎模赚员工士气跌至20年低点……可谓流年不利。必须

然而，也卖危机中孕育转机。扎模赚小扎迅速制定了Plan B：既然自研模型短期难见起色，必须不如直接出售GPU算力。也卖

据彭博社报道，扎模赚Meta正筹备推出 Meta Compute，必须旨在将其庞大的也卖AI基础设施开放给外部客户。

这再次印证了AI时代的扎模赚经典逻辑：无论谁挖到金矿，卖铲子的必须人总能稳赚不赔。

Meta要卖GPU了

既然决定“卖铲子”，Meta手中究竟握有多少“铲子”？

据SemiAnalysis分析，Meta的数据中心建设与算力采购不仅未减速，反而在加速扩张。

仅今年前6个月，Meta已在云服务和托管数据中心签下超过 5GW的容量，且尚未计入其正在加速推进的自建数据中心项目。

目前，Meta正在建设的两个最大数据中心园区，合计容量已达 2.5GW。

自2024年初以来，Meta签署的数据中心及算力相关交易总额已接近 10GW。

地图上密集的节点，构成了小扎进军算力市场的底气。

这些海量算力主要有四个去向：

1. 喂养自家模型：包括已发布的亚历山大王（Alex Wang）团队模型 Muse Spark，以及正在训练中的下一代模型 Watermelon。
2. 优化广告推荐系统：SemiAnalysis推测，Meta计划将广告推荐系统的复杂度提升10倍，通过增加训练和推理算力来驱动广告收入增长。
3. 类SpaceX Neocloud模式：将部分算力以高价租赁给外部客户。
4. 参考SpaceX的高算力租赁模式，每GW年营收可达约 500亿美元。
5. 若Meta仅向外部客户提供 200MW算力，即可带来 100亿美元的年收入，且利润率极高。
6. 这种模式极具吸引力，油水丰厚。
   
7. 灵活合约：借鉴SpaceX模式，合同期为三年，但双方均可在90天内取消。这实际上相当于“3个月一签、自动续约”，确保Meta可随时收回算力供内部MSL使用。
8. 托管第三方模型：
9. SemiAnalysis判断，Meta正与 Anthropic进行最终谈判，以获取Claude的私有实例访问权。
10. 未来，Meta将构建类似Amazon Bedrock、Microsoft Foundry、Google Vertex的模型服务平台。
11. 即：将Claude等第三方模型部署在Meta基础设施上，打包出售给企业客户。

对Meta而言，此举至少有三层战略用途：

• 内部替代：Google限制Meta使用Gemini后，Meta可将Claude作为替代方案，满足其AI项目对高质量模型Token的巨大需求。Claude目前仍是顶尖模型之一。
  
• 对外销售：效仿亚马逊Bedrock，提供 Claude-as-a-service。客户无需直接与Anthropic签约、部署或运维，只需通过Meta平台调用即可。
• 垂直应用：结合广告平台，构建集成前沿AI Agent的销售与营销SaaS。

SemiAnalysis预计，Meta即将宣布类似协议，Anthropic为首选，但OpenAI或Google也可能加入。

若Meta算力业务成型，其竞争对手将不再局限于OpenAI、Anthropic、Google等模型公司，而是直接对标 AWS、Azure、Google Cloud以及 CoreWeave、Nebius等AI云厂商。

消息传出，资本市场反应迅速：
* Meta股价大涨近9%。
* CoreWeave、Nebius等Neocloud公司遭遇抛售。

华尔街显然读懂了小扎的新叙事：

“虽然模型还没赢，但GPU可以先赚钱！”

为啥要卖算力：搞模型太烧钱

小扎从“造模型”转向“卖铲子”，最核心的驱动力是：研发模型的成本太高了。

Meta官方给出的2026年资本开支指引已上调至 1250亿-1450亿美元。
作为对比，Meta今年一季度的资本开支已达 198.4亿美元。

反观模型进度，确实令人捏把汗：

• Llama系列：虽开源生态影响力巨大，但难以直接转化为收入。
• Muse Spark：最新自研模型尚未将Meta推回行业第一梯队。
• Watermelon：下一代模型正在训练中，据称算力投入比Avocado高出一个数量级。
  

亚历山大王（Alex Wang）表示：“别急，Watermelon已赶上GPT-5.5水平。”

同时，Muse Spark即将更新，将在编程能力和智能体方面取得重大突破。

当被问及何时能推出与Claude Opus抗衡的模型时，王表示：“很快就会了！”
（网友吐槽：小王你别说了，你倒是发呀！）

归根结底，Meta的AI雄心始终围绕一个目标：追赶OpenAI、Anthropic和Google。

为此，小扎在芯片、数据中心、人才上不惜重金，按最高规格投入。但问题是，巨额投入尚未能说服开发者和客户，相信其模型已处于行业最前沿。

当模型进度无法即时兑现，算力便成为华尔街最能理解的资产。

因为GPU和数据中心是可以定价的：
* 可以出租
* 可以托管模型
* 可以卖API
* 可以服务广告主
* 可以做AI Agent SaaS
* 可以在内部提升广告推荐系统

这相当于将原本遥远且充满不确定性的故事——“相信我，我们会做出超级智能”——转化为一个更近、更确定的故事：

“就算超级智能没那么快出来，这些GPU也不是沉没成本。”

结语：Plan A依然是超级智能

当然，卖算力并不意味着Meta放弃自研模型。

小扎的 Plan A依然是超级智能（ASI）：
* 继续抢人
* 继续堆卡
* 继续训练更大的模型
* 继续追赶御三家

在追求ASI的道路上，小扎永不言败。

只不过，鉴于前沿模型竞争的高不确定性，中途适当妥协、开辟第二增长曲线，也是商业上的明智之举。

[1]https://newsletter.semianalysis.com/p/meta-compute-everyone-wants-to-be
[2]https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-01/meta-is-building-a-cloud-business-to-sell-excess-ai-compute